2019年自考金融市场学串讲笔记（十二）
2019年4月的考试很快就要开始了，要抓紧复习啊，贵州自考网为大家整理了2019年自考金融市场学串讲笔记（十二）如下：
信贷为担保,违约风险很高。
(4)保证金:期货交易买卖双方都要交纳保证金,根据银行与客户的综合交易关系及客户的信用程度而定,优良企业通常不需要保证金即可从事远期外汇交易。
(5)价格确定方式:期货交易买卖双方通过经济人公开竞价,远期交易有交易双方谈判确定。
(6)交割方式:期货交易大部分平仓,远期交易大部分实物交割。
(7)结算方式:期货交易每日结算,远期交易到期结算。
15、股票看涨期权与认股权证的异同
(1)共同点
1)两者均是权利的象征,持有者可以履行这种权利,也可以放弃权利。
2)两者都可以转让
(2)区别
1)股票看涨期权是由独立的期权卖者开出的,认股权证是由发行债务工具和股票的公司开出。
2)认股权证通常是发行公司为改善其债务工具的条件而发行的,获得者无须缴纳额外的费用,而股票看涨期权则须购买才可获得。
3)有的认股权证是无期限的,股票看涨期权都是有期限的。
16、金融期权交易与金融期货交易的区别
(1)交易场所:有的期权合约在交易所内交易(标准化的合约),有的在场外交易(非标准化的合约),期货交易都在交易所内交易。
(2)交易双方的关系:期权合约赋予买方权利,卖方没有任何权利,随时履行相应的义务,期货交易双方具有平等的权利和义务。
(3)风险分担:期权交易买方亏损风险有限,赢利风险无限,卖方反之。期货交易双方的盈亏风险都是无限的。
(4)保证金:期权买方不必交纳保证金,卖方需要交纳保证金,但不必每日计算盈亏,到期前无现金流动。期货交易双方都需要交纳保证金,且每日计算盈亏。
(5)价格波动:期权交易每日价格波动无最高幅度限制,交易所对各类期货合约都规定了每日价格波动的最高幅度。
17、金融互换与掉期交易的区别
(1)表现形式:互换以合约形式表现,是一种衍生工具。掉期是一种交易方法,并没有实质的合约,更不是一种衍生工具。
(2)交易场所:互换在专门的互换市场上交易,掉期是在外汇市场上进行的,本身并没有专门的交易场所。
(3)期限:互换是1年以上的中、长期货币或利率的互换交易,掉期是1年以内的货币交易。
(4)业务操作:货币互换是包括利率一起交换的互换交易,前后交割的汇率是一致的,掉期交易其间不包括利率的交换,且前后两个方向相反的交易的汇率是不一致的。
(5)目的:互换是管理资产和负债及筹措外资时运用的金融工具,掉期交易一般用于管理资金头寸。18、证券投资基金的特点
(1)分散投资,分散风险。
(2)专家经营,科学化管理。
(3)流动性高,变现力强。
(4)规模经营,降低成本。
19、证券投资基金的功能
(1)资源的优化配置
(2)发挥机构投资者的作用
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